投资建议:1)宁德时代:全球布局,强者恒强;2)比亚迪:新能源龙头,强产品周期;3)星宇股份:内资车灯龙头,增长潜力深厚;4)福耀玻璃:优质奶牛型企业,扩张、分红两不误;5)上汽集团:自主给力,合资回暖,发展稳健的带盾骑士;6)宇通客车:行业出清后补贴时代,新能源客车龙头空间广阔;7)均胜电子:整合落地,汽车电子龙头迎业绩向上拐点;8)小康股份:建新能源汽车顶级团队,铸就“中国特斯拉”。
风险提示:宏观经济或低于预期;乘用车零售市场复苏程度或低于预期。