稀土板块政策点评:稀土行业秩序整顿再度加码,供应有望持续收紧

事件:据工信部网站1月4日消息,为进一步规范行业市场秩序、营造良好发展环境、推动我国稀土行业高质量发展,工业和信息化部、发展改革委、自然资源部等12个稀有金属部际协调机制成员单位联合印发《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》。

本次通知的四大新特点。1)分工更加明确,对稀有金属部际协调机制成员单位、省级人民政府主管部门、行业协会和稀土集团的工作职责均作了进一步细化;2)督查更加有效,在要求地方定期开展自查基础上,首次建立多部门联合督查机制,每年开展1次专项督查,对违法违规行为进行问责;3)内容更加全面,不仅涵盖了矿山开采、冶炼分离、资源综合利用和贸易流通等全产业链环节,还补充了压覆矿、代加工、独居石、进口矿等内容;4)手段更加丰富,包括利用卫星遥感技术加强对私挖盗采、违规新建等情况的监控,将稀土金属纳入稀土专用发票监管,实行全产业链专票管理等。

通知明确对目前稀土供应端的两大增量加强管理,稀土矿供应有望收紧。

1)加强目前供应端最大增量进口矿的管理:①要求在稀土产品追溯系统中如实填报进口矿采购数量,②加强对稀土产品进口管理,稀土矿产品进口应符合国家技术规范强制性要求,依法如实规范向海关申报,严禁伪报瞒报等不法行为。③全面排查辖区内现有资源综合利用企业,限定资源综合利用企业只能以稀土功能材料及器件废料等二次资源为原料,禁止以稀土矿(包括进口稀土矿)、富集物及稀土化合物等为原料。

2)严控当前稀土矿的另一重要补充独居石的开发利用。严控新增稀土资源综合利用(含独居石处理)企业数量和规模,严禁以综合利用为名变相核准冶炼分离企业,督促实际工艺、装备与核准文件不符的企业转产。

叠加稀土矿进口量边际收缩,建议关注广晟有色、盛和资源。

1)从缅甸进口的稀土矿供应量收缩。中缅口岸经过1个多月的关闭,口岸目前虽然已经恢复,但是只允许将以前开采完的稀土矿运回国内,不允许新的生产辅料入缅,据海关数据显示,11月从缅甸的进口稀土矿量仅为801吨,为正常月度数据的30%左右,中长期来看中重稀土矿供给有望收缩。

2)澳大利亚稀土氧化物生产商莱纳斯停产。海外最大的稀土来源,马来西亚的莱纳斯工厂,近日因马来西亚国土资源部要求已经停止运营。莱纳斯的稀土产品目前主要供应美国、日本、中国和欧洲,其中氧化镨钕约产量约500-600吨,占到国内月度产量的10%。叠加目前稀土行业秩序整顿政策的共振,稀土价格有望企稳回升,产业链下游春节前的备库行情值得期待,建议重点关注广晟有色(600259)、盛和资源(600392)。

风险提示:稀土行业秩序整顿不及预期;下游需求不及预期。