A股资金追踪:北上资金继续流出,融资余额回落

上周A股市场资金合计净流出121.03亿元,前一期A股市场资金合计净流出41.62亿元,资金面环比继续收紧。主要的减项资金为北上资金的净流出以及融资余额的回落。陆港通资金:净流出39.11亿元,减仓消费板块。上周陆股通净流出39.11亿元(前值净流入47.08亿元),其中深股通净流出25.26亿元(前值净流入26.85亿元),沪股通净流出13.85亿元(上周净流入20.23亿元)。从资金净流入的行业来看,陆股通资金本周净流入金额较高的行业为非银、银行行业,分别净流入9.37、5.17亿元;资金净流出较高的行业为食品、医药和家电行业,分别净流出13.30、11.42和9.07亿元亿元。融资余额:融资余额继续回落,两融交易活跃度下降。截至12月21日,融资余额为7576.54亿元,周下降12.56亿元(前值下降42.10亿元)。本周两融日均交易金额为170.13亿元,前值189.30亿元;本周融资融券交易额占比全部A股成交额均值为7.44%,前值7.52%,两融交易占比继续下降,两融交易活跃度下滑。基金发行:上周公募基金发行小幅回升。上周公募基金发行20.40亿元,前值12.29亿元,周发行金额回升。截至12月21日,公募基金12月累计发行181.51亿元,高于11月同期水平。11月公募基金累计发行174.27亿元,较10月大幅回落。10月公募基金累计发行523.10亿元,较9月(125.83亿元)大幅提升369.78亿元。7月以来公募基金发行金额逐月提升。私募基金发行金额持续萎缩,远低于2017年同期水平。产业资本:上周产业资本净减持18.70亿元。上周产业资本净减持18.70亿元(前一期产业资本净减持15.79亿元)。分板块来看,主板净减持3.59亿元,中小板净减持7.28亿元,创业板净减持7.83亿元。从产业资本变化趋势上来看,产业资本延续减持趋势。IPO发行:上周IPO发行27.62亿元。上周3家公司发行上市,募资27.62亿元,无增发配股。本周有3家公司上市发行,预计募资19.34亿元。上周上证50、沪深300、创业板及中证500指数基金净申购金额分别为24.97、14.07、15.03、-3.83亿元,其中上证50净申购金额最大。年初至今,上证50、沪深300、创业板及中证500指数基金累计净申购207.45、503.91、334.84及346.22亿元。上周央行重启公开市场操作,逆回购投放资金6000亿元,MLF到期1200亿元,资金投放4800亿元。资金价格方面,上周银行间质押式回购加权利率(R007)和存款类机构质押式回购加权利率(DR007)五日移动均值分别上升21.29和7.01个BP报2.8877%、2.6571%。SHIBOR隔夜及1周利率分别下降16.90和3.40个BP,SHIBOR2周及1个月利率分别上升19.00、18.80个BP。国债到期收益率1年期和10年期分别上升20.14BP、下降7.90BP报2.6806%、3.3168%。

风险提示:产业资本大幅减持,陆股通资金大幅净流出。