公用事业及环保行业周报:全国钢铁企业烧结、焦化烟气超低排放调研结果出炉

近日,中国金属学会协同中国钢铁工业协会、全国工商联冶金商会共同开展了此次全国钢铁企业烧结、焦化烟气超低排放情况的实地调研, 走访了12家国内相关工作开展较早的企业,以求摸清行业内各种不同技术路线的应用情况和实际达到的排放等。

本次调研分为3个阶段,共调研12家企业:第1阶段为2018年7月9—12日,主要有宝武系统相关公司;第2阶段为2018年7月17—20日,主要有安阳钢铁、邯郸钢铁、首钢京唐等;第3阶段为2018年7月26—27日,主要有太原钢铁和美锦钢铁。调研的21套生产线所采用的技术路线中,8套采用半干法,7套采用活性焦,6套采用湿法。半干法占据主导位置。

我们认为,今年大气仍然是治理的重中之重,非电烟气治理改造需求预期持续升温,各地陆续出台非电行业超低排放地方标准,推进钢铁行业超低排放改造,将利好大气治理龙头龙净环保、清新环境,同时,能源结构调整、散煤整治和清洁替代攻坚战的打响,利好煤改气相关标的蓝焰控股、新天然气。

投资建议:环保产业具备环境治理和社会投资双重属性,国家对环境质量要求的提高以及减缓GDP 增速下滑的需求都要求环保产业在未来承担更加重要的历史使命,市场空间只是初步开启。我们认为随着未来融资环境担忧情绪逐步得到缓解,环保板块进入绝佳的配置时机,维持看好行业评级。后市策略方面,我们认为沿着两条线展开,短期建议关注现金流好、业绩稳健、高景气行业的细分领域龙头,长期建议关注融资环境改善后弹性较大的水处理标的。

市场回顾:上周环保指数上涨-1.11%,沪深300指数上涨-0.49%,环保板块跑输大盘0.62个百分点,环保板块涨幅位于188个中信三级子行业的78名。

160家样本公司中,47家公司上涨,110家公司下跌,截至上周五,0家公司停牌。表现较为突出的个股有华控赛格、巴安水务等;表现较差的个股有天翔环境、*st 凯迪等。上周推荐组合龙净环保(20%)、雪迪龙(20%)、龙马环卫(20%)、深圳燃气(20%)、瀚蓝环境(20%)上涨-0.54%,跑输大盘0.05个百分点,跑赢环保指数0.57个百分点。

本周组合推荐:龙净环保(20%)、雪迪龙(20%)、北控水务集团(20%)、深圳燃气(20%)、瀚蓝环境(20%)。

风险提示:政策执行力度不达预期,市场系统性风险。