电力设备与新能源行业周报:11月电动车产销持续增长PERC电池价格坚挺

新能源汽车:根据中汽协数据,2018年11月新能源汽车产销量分别为17.3万辆和16.9万辆,同比增长41.80%和42.02%,环比增长19.31%和21.58%,产销量依然处于较快增长状态。乘用车方面,1)根据乘联会数据,A00级乘用车销量5.16万辆,保持上月水平,在乘用车中占比依然保持25%左右;纯电A0、A 级车较为亮眼,销量分别为1.58和3.35万辆,同比增长4.04和1.96倍,环比增长14.33%和25.34%,高端车型占比提升明显,乘用车车型结构进一步优化,乘用车逐渐由政策市场转向消费市场。2)扣除掉纯电A00和A0级车型数据后,纯电ABC 级车销量3.72万辆,同比增长2.03倍,环比增长28.43%,增速远好于插混乘用车增速,消费者对于纯电的接受度明显提升;客车方面,根据GGII 的数据,本月纯电客车销售1.19万辆,同比下滑34.09%,主要是去年年末抢装引起客车产销大幅上升;专用车方面,销量为2.24万辆,同比下降39.76%,同样因为去年同期抢装引起的高基数问题导致增速下滑。

本周新造车势力的快速发展再次成为市场焦点:1)小鹏G3于12日上市,其补贴后全国统一售价在13.58万到16.48万,带电约47度,工况续航约351公里;2)14日,国务院关税税则委员会决定从2019年1月1日起,对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税3个月,特斯拉继而下调中国区Model S 和Model X 两款车型的售价;3)蔚来于12月15日发布ES6,带电量70或84度,工况续航约410或510公里,使用了NCM811材料将电池包能量密度提升至170Wh/kg,补贴后价格在25.8~35万元左右,预计将于2019年6月开始交付。

中期来看:1)锂电池已进入全球竞争时代,龙头CATL 份额有望继续扩增,国内高端锂电池企业如孚能科技、亿纬锂能有望脱颖而出;2)中游去库存基本完成,中期内上游资源的让利,将会弥补补贴退坡带来的产业链利润下滑。我们推荐:1)进入主流供应链的中游龙头企业:推荐关注宁德时代、恩捷股份(湿法隔膜)、璞泰来(负极材料)、杉杉股份(正、负极材料)等;2)未来锂电池以经济性和高能量密度胜出,推荐关注当升科技(高镍三元正极)、新纶科技(软包电池铝塑膜)。

光伏:国家能源局综合司发布《关于光伏发电领跑基地奖励激励有关事项