计算机行业周报:5G临近,关注5G垂直应用领域

上周回顾

上周计算机板块(中信分类)下跌2.77%,涨幅排名位列29个行业中第26位,同期沪深300下跌0.49%。计算机板块跑输大盘。

本周观点

12月10日,从工信部了解,三大运营商已获5G试验频率使用许可批复。电信获得3400MHz-3500MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源。中国移动获得2515MHz-2675MHz、4800MHz-4900MHz频段的5G试验频率资源,其中2515-2575MHz、2635-2675MHz和4800-4900MHz频段为新增频段,2575-2635MHz频段为中国移动现有的TD-LTE(4G)频段。中国联通获得3500MHz-3600MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源。

4G推动了移动互联网的快速发展,而5G则将推动工业互联网及物联网的跨越式进步,我们认为在以下领域5G大有可为。1)工业领域,机器人、传感器等无线互联,实时反馈生产情况并做出调整,提升工业运行效率;2)交通领域,5G的低延时高带宽将为自动驾驶提供保障;3)安防领域,无线高清视频数据传输成为可能,配合实时人脸识别,把计算和通信能力结合;4)AR和VR领域,移动AR/VR得以实现。5G垂直应用仍需要5G网络大规模商用后得以实现,预计2021年工业、交通、安防、AR/VR等应用能够落地,但相关主题性投资机会有望提前启动,建议投资者积极关注。

从基本面出发,我们判断明年计算机板块主线是科技金融、智慧医疗IT及国产化。1)银行资管成立、期货放开以及科创板等设立对金融IT需求增量较大;2)医疗体制改革持续刺激医疗IT的需求扩展,单个订单普遍规模从过去百万以上升至千万级;3)国产化仍然是国家确定投入领域。

本周重点推荐标的:万达信息、易华录、上海钢联、中新赛克、新湖中宝。

2018年计算机行业估值触底,营收及利润预计后续将保持较快增长,我们对行业持“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展不达预期风险、重点公司业绩不达预期。