房地产行业研究周报:养老地产或成新业务重点

新房成交情况

一线成交全线上涨。本周北京成交26.3万平方米,环比上升73%,高于年度动态周均35%;上海成交39.4万平方米,环比上升6%,高于年度动态周均17%;深圳成交9.4万平方米,环比上升14%,高于年度动态周均11%。

而本周重点监测的15个二、三线城市中,有7个城市成交环比上升,平均上升32%。涨幅居前二的是福州和重庆,分别上升142%和21%。有8个城市成交环比下降,平均下降21%。

二手房成交情况

本周北京二手房成交26.3万平米,环比上升20%;深圳成交16.5万平米,环比上升13%;天津成交9.0万平米,环比下降26%;杭州成交8.7万平米,环比下降12%。四城市本周成交量分别为52周动态周均的88%、104%、74%、89%。

行业点评

房地产再融资暂停3年或正式开闸。有媒体报道,上周证监会上市一部已正式致函沪深两大交易所,就上市公司并购重组、再融资涉及房地产业务提交相关报告提出了具体的申报要求,被视为房企再融资正式开闸的一个潜在信号。

银行开始暂停房产贷款现象开始蔓延。最近许多二线城市银行开始暂停房贷,目前已经蔓延到了广州甚至北京。房贷的暂停会对成交有一定影响,但如果这种暂停仅仅是银行信贷额度的不均衡导致,而非国家的信贷政策的长期导向,那么对房价的影响只是短期的,不必担心这种短期现象。

养老地产可能成为地产公司未来新业务重点。国务院出台《关于加快发展养老服务业的若干意见》,未来将在金融创新和用地政策层面提供更多的支持,这或将成为未来地产公司的业务重要拓展方向。据媒体报道,A股上市公司世联地产、中国水电和港股的花样年等公司对养老地产都有所涉及,相比同行业公司取得了一些先机。

投资建议

我们判断未来成交量会触底回升,房价延续反弹趋势,虽然房价反弹那会抑制估值水平,但上市公司会通过实际发生的业绩增长来为股价上涨提供空间,推荐万科、招商、保利、金地、荣盛、金科、华业、北京城建等一二线龙头。