房地产行业2013年6月第5周周报:短期关注中报业绩,中期关注城镇化主题

投资要点

成交数据概要

45个重点跟踪城市周度成交概要

上周(6月22日-6月28日),45个重点跟踪城市整体成交面积599.47万平方米,环比上升10.26%,同比下降5.93%。

其中4个全国一线城市商品房整体成交117.78万平方米,环比上升20.11%,同比下降0.47%;10个典型二线城市商品房整体成交252.27万平方米,环比上升20.61%,同比下降6.62%;31个其他重点城市商品房整体成交229.42万平方米,环比下降2.97%,同比下降7.79%。

上周45个重点跟踪城市中,商品房成交面积实现环比上升的城市有26个,占比57.78%;商品房成交面积实现同比上升的城市有26个,占比57.78%。

45个重点跟踪城市月度成交概要

截至上周45个重点跟踪城市6月累计成交商品房2093.74万平方米,同比下降6.14%;实现同比上升的城市有24个,占比53.33%。其中4个全国一线城市商品房整体成交376.34万平方米,同比下降8.25%;10个典型二线城市商品房整体成交867.54万平方米,同比下降9.69%;31个其他重点城市商品房整体成交849.86万平方米,同比下降1.16%。

45个重点跟踪城市年度成交概要

截至上周45个城市2013年累计成交13976.32万平方米,同比上升34.59%;实现同比上升的城市有39个,占比86.67%。其中4个全国一线城市整体成交2567.23万平方米,同比上升34.03%;10个典型二线城市整体成交5821.79万平方米,同比上升27.1%;31个其他重点城市整体成交5587.3万平方米,同比上升43.68%。

浙商地产观点

2013年6月22日-6月28日,45个重点跟踪城市整体成交599.5万平方米,环比上升10.3%,同比下降5.9%,成交再次接近600万平方米的高位。近期所谓“钱荒”(银行间流动性紧张)对于商品房成交的影响,我们有待进一步观察;但鉴于当前成交以首、改需求为主,因此成交弹性有限,大幅下滑的可能性不大。对于未来3-6个月房地产板块走势的驱动力而言,我们认为短期看中报业绩、中期看城镇化政策的预热、出台。针对前者,我们认为12年商品房成交良好,主流房企13年中报业绩有较好表现,建议选择12年销售增长幅度大的公司。对于后者,尽管全国性的城镇化政策没有统一部署,但近期无论是发改委对城镇户籍改革的说明,以及改革委13年中部崛起工作要点,还是早些时候的安徽“产城一体化”的城镇化试点,都直接或间接表明城镇化投资主题在预热,建议选择全国布局的龙头房企和区域龙头房企。基于此,我们建议关注荣盛发展、金科股份、金地集团、福星股份、合肥城建、冠城大通。风险提示:证监会否认房企再融资放开,可能会对地产板块带来负面影响。