地产行业:上海“居住证三年可买二套房”被叫停

消息点评:一、中央政府坚定巩固调控成果地方政府放松限购的意图越来越强烈,也越来越频繁。继广州提出要差别化限购以后,上海“旧政新解”,两个一线城市挑战中央是以前未曾出现的情况,引起媒体巨大反响,房地产市场继春节后也变得更为活络。如果中央放行,那么其他城市势必纷纷效仿。市场反应如此强烈,超出了中央的承受程度。加之上海“旧政新解”提出买二套房,其实是在刚需和投资性需求之间打擦边球,这也没有完全符合中央支持刚需的基调。中央再次以叫停表明不允许地方微调破坏调控成果,尤其不可能放松北上广深以及其他几个高房价城市。

二、本次叫停对市场将有一定影响继成都(一周后叫停)、佛山(当天叫停)、芜湖(三天后叫停)政策微调被中央叫停后,此次中央面对上海这样的一线城市迟疑一周后叫停,或表明中央对于地方政策微调的容忍态度有些许变化,同时由于本次板块短期走强也有部分销售转暖的原因,所以本次政策叫停本身对于市场的冲击相对前几次叫停来说不会特别大,但考虑到近期机构借机获利回吐的可能性以及两会期间调控政策将更加坚决,因此,以上因素综合影响将对市场造成一定的影响。

投资评级和建议:中央几次叫停地方微调政策,再次表明其坚定的调控决心,限贷限购等核心政策短期内仍难放松,行业基本面将继续延续下行态势,板块趋势性投资机会尚未到来。不过,随着近期地产政策微调频繁,虽然而后叫停,但是市场情绪得到一定提升,加之成交量略有回暖,故地产股操作性有所增强,建议采取波段操作策略,重点关注行业龙头公司和前期超跌、估值具有优势的二三线地产股。