房地产周刊:一线城市成交活跃

政策宏观动态:上周,国土部再次强调将于近期建立房地产大型企业和大地块跟踪督查制度;发改委工作会议重点强调了要“积极稳妥推进城镇化”,“城镇化将在未来十年拉动40万亿投资”;北京市住建部声明补缴社保在购房资格审核中不予认可。另外,统计局公布11月70大中城市超七成房价环比上涨。

公司信息:上周值得关注的信息有,华夏幸福、中南建设、荣盛发展公告拿地,万科为满足项目开发公告通过信托和银行贷款方式合计借款15亿元,荣盛发展公告向大股东借款9.5亿元,新湖中宝与天堂硅谷合作成立房地产基金,中航地产在香港设立全资子公司;另外,华夏幸福和中航科技集团签订战略合作框架协议。

市场概况:上周我们观察的17个主要城市成交量443.8万平米,环比增加10.4%,同比增加75.2%;其中,一线城市环比增长3.8%,深圳、广州和深圳分别环比增加30.7%、24.2%和3%,北京环比减少26.5%,二三线城市环比上涨13.1%;价格指数下跌2.2%至169.5,分城市看,重庆和北京涨幅居前,分别为10.2%和1.9%;宁波和上海跌幅居前,为12.8%和6.8%。十五大城市新增可售面积为426.2万平方米,较上周增加51.6%。12周移动平均消化月数由11.37个月回升至11.43。

投资评级和建议:

上周成交数据积极,上市公司投融资态度积极,实体市场继续复苏,对行情的支持作用明显,政策预期导致的震荡幅度有限。由于换届窗口期的存在,投资者对于价格上涨导致政策收紧的敏感度有所减弱。我们维持至明年一季度板块向好趋势不变的预期。

个股方面

维持推荐城镇化代表开发商荣盛发展、金科股份、华夏幸福、中南建设,以及行业龙头保利地产、招商地产和万科。