投资建议:
维持公司12年、13年EPS分别为1.16元、1.46元的判断,当前股价对应9.2X、7.3XPE,相对估值具有一定的优势;从绝对估值角度来看,NAV11.69,目前股价折让9%,考虑到公司的定位、战略、产品更符合当前的调控背景,且增长确定,维持“强烈推荐”评级。