房地产行业:引领高端制造集群,引燃上海国资地产

10月20日上海国资地产板块全线飘红浦东金桥领涨8.35%

我们在6月15日的研报《寻找龙头与货值之外的逻辑》中明确提出关注上海本地国资地产股,根据国企改革、科创中心、产业升级等政策主线寻找龙头和货值之外的逻辑,提请关注上海临港、浦东金桥、张江高科、光明地产、中华企业、陆家嘴等上海国资地产股,详见报告全文;

10月19上海市长应勇称三季度上海GDP增长7%,其中规模以上工业总产值提升9.4%,比去年同期提高10.7个百分点,工业企业利润比去年同期增加15.7个百分点,七年来增幅最大。10月20日上海国资地产板块表现出色,浦东金桥领涨8.35%,光明地产上涨8.07%。

国资改革、产业升级、高端制造三大主线逐步明晰

一、上海国改2014年底发布纲领性意见20条,三年来持续深化,竞争性产业和非竞争性产业划分促进资源整合和效率提升;2017年6月15日上海发布《关于地方国有控股混合所有制企业开展第一批员工持股试点的通知》激发积极性;二、持续推进产业升级和科创中心建设,2016年底《盘活存量工业用地实施办法》明确原土地权利人参与工业用地转性的方式,2017年5月31日《创新驱动发展巩固实体经济意见》加速振兴制造业、加快存量土地开发、引导成立千亿产业基金,2017年6月21日北京举行央企深入参与上海科创中心建设推介对接会;三、2017年10月13日上海宣布获得2021年第46届世界技能大赛举办权,“世界技能奥林匹克”的举办将进一步促进上海高端制造人才和产业聚集,持续吸引企业落户及利润提升,利好本地产业园区股。

持续推荐上海国资改革和产业园区地产股,同时关注融资机遇

上海国资改革、产业升级、高端制造三大主线逐步明晰,十九大报告提出促进我国产业迈向全球价值链中高端,培育若干世界级先进制造业集群,上海作为“建国初期的工业大市”和“新时代的排头兵和先行者”,将抢占高端制造产业制高点,形成产业集群,增加工业企业利润率。

推荐上海国资改革地产股,如光明地产、中华企业、上实发展;推荐上海产业园区地产股中目前涨幅较小的个股,如浦东金桥;另外建议关注明显受益于上海金融中心建设加速,及在高端制造和存量工业用地盘活中存在大量金融机遇的陆家嘴。

风险分析

国资改革进度不及预期,房地产融资环境持续收紧影响企业融资。