背景情况:2013年8月16日,广宇集团公布了2013年半年报。2013年1-6月,公司实现营业收入8.49亿元,归属于母公司净利润1.32亿元,分别较去年同期增长了9.89%和12.57%。基本每股收益0.22元,净资产达到3.03元,加权平均净资产收益率为7.06%,略高于去年同期6.72%的水平。公司预计2013年1-9月净利润同比增幅在10%-40%。
上半年销售情况略好于去年同期,下半年推盘量将会好于上半年。上半年公司新增土地储备二块,库存得到补充。预收账款保持平稳,未来2年业绩会有恢复式增长。
财务杠杆有所增加,预计下半年会有所改善。公司今年业绩有超预期可能,暂不调整业绩预测。
我们对公司未来3年的业绩预测为:预计2013年每股收益为0.27元,2014年每股收益为0.40元,2015年每股收益为0.53元,维持谨慎推荐的投资评级。
风险提示:房地产宏观调控的力度和时间超出预期或者公司业绩结算的不均衡,都会使我们的业绩预测不达预期,提醒投资者注意投资风险。
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