房地产行业周报:中央见顶,地方微调,积极配置地产股

上周光大地产组合表现回顾:大幅跑赢行业

上周行业继续回调,光大地产指数显示,行业上周跌幅达1.94%,而我们推荐的组合表现很好,整体涨幅达到2%,大幅跑赢行业近4个百分点,其中,重点推荐的华夏幸福周涨幅达到10.25%,黑牡丹也有1.55%的涨幅,保利地产(-0.77%)、阳光城(-0.47%)和宁波富达(-0.55%)也都跑赢了行业。

本周地产策略: 地方政府自主微调,带来地产股介入良机

上周末,李克强关于继续抑制房地产价格过快上涨的讲话,无疑给未来的调控走向定下了基调,即不会放松地产调控;但近期出现的从成都“限购松绑”到重庆首套置业退税,再到北京调整普通住房范围等等细则来看,调控的阵痛在地方的反应开始越发的强烈,即调控不会加码。我们维持先前观点,政策的重心开始从二三线城市扩大限购范围向地方政府自主进行微调转变,政策的见顶和信贷的放松,会带来成交量的有序反弹,建议积极介入地产股。

本周行业组合: 重点推荐组合

龙头企业:保利地产

城投类:黑牡丹

自下而上:华夏幸福、阳光城、宁波富达、华业地产

上周楼市成交回顾:

从上周数据来看,总体成交量总体较上上周有所回落,降幅约1.63%,其中一线城市成交上升8.85%,二线城市成交下降5.52%。我们重点监测的19个城市中有11个城市成交环比上升,其中二线城市较多。一线城市中,北京成交上升28.81%,广州和杭州均有10%以上的涨幅,上海也略升1.63%,仅深圳下降11.33%;二线城市中,无锡、苏州和南京涨幅较大,分别达到63.26%、43.87%和38.39%,天津上升11.92%,包头上升23.88%。4个城市二手房市场成交涨跌各半,其中,北京二手房成交上升7.64%,杭州略涨0.98%;深圳和天津均有不同程度的下降,深圳跌幅近13%,天津也有超7%的降幅。而价格方面,重点监测的9个城市,仅3个城市上涨。一线城市成交价格全面下跌,北京和深圳均有10%以上的跌幅,广州也有8.87%的跌幅,上海略降2.72%;二线城市中,涨跌各半,无锡和沈阳略升2.01%和3.61%,东莞出现15%以上的跌幅,包头也有近2.5%的跌幅。上周20个主要城市土地供应量有所反弹,而成绩继续下滑。