金地集团:房地产管理业绩增长、销售压力加大_股票频道

事件:

2010年上半年年实现87.44亿元,实现营业利润18.56亿元,实现归属于母公司的净利润12.27亿元实现每股收益0.27元。截止2010年上半年,公司总资产594.47亿元,所有者权益160.42亿元。

正文:

1、业绩基本符合预期。2010年上半年年实现87.44亿元,同比增长150.32%;实现营业利润18.56亿元,同比增长258%;实现归属于母公司的净利润12.27亿元,同比增长327%,实现每股收益0.27元。

2、股权激励如通过,为未来成长提供保障。行权条件为加权平均ROE 不低于10%,净利润年复合增长不低于20%,销售收入年复合增长不低于30%。管理层变动不改公司发展趋势,特别是股权激励一旦通过,核心层的利益会更加一致。

3、土地储备优势明显。公司土地储备面积丰富,超过1300万平方,公司未来发展的基础良好。

4、未来保持稳定增长,给予“推荐”评级。预计公司10/11年增速将会保持35%/25%,EPS0.55/0.65元,PE12.6/10。

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