房地产行业:仍会下行,坚持防御

上周光大地产组合表现回顾

上周我们认为地产股将下行,配置以防御为主,得到验证。上周光大地产行业指数的数据,一周跌幅达6.25%,而我们提供的组合,一半以上跑赢了行业,其中,南京高科周跌幅仅2.36%,大幅跑赢行业,万科、格力地产和招商地产也跑赢行业。

本周地产策略

上周地产股在关于开发贷的传闻下重挫,再次显示出市场对地产股的担忧,我们认为这种担忧短期并不会散去,反而会因为成交量的持续低位而上升。本周我们维持先前观点,趋势投资机会仍然不存在,继续以低估值品种防御。

本周行业组合

本周我们仍然建议配置低估值的品种,本周的组合是深天健、万科、亿城、格力、南京高科、招商地产以及能获得绝对收益的宁波富达。

上周楼市成交回顾

从上周数据来看,总体成交量出现小幅回落,环比下降1.72%,其中一线城市成交下降幅度略大于二线城市,跌幅超过4%%,其中广州下降18.98%,二线城市总体成交微降0.76%,二手房市场出现小幅的回落,其中深圳下降过5%,天津下降近4%;价格方面,一二线城市多数出现一定程度的回升,一线城市中,深圳涨幅超过14%,北京、上海和广州略涨1%-3%;二线城市中,沈阳和东莞均出现了7%以上的涨幅。

土地市场推出与成交都出现下滑,其中,住宅市场成交下滑的幅度较大,达到48%。

行业动态

1.住建部锁定楼市调控方向,严控投资投机

2.保障房建设下月信息公开

3.房企资金吃紧压力增大,端午节前后楼价或现松动

近期即将公布的行业数据展望

5月31日美国芝加哥采购经理人指数和英国5月Halifax季调后房价指数;6月1日中国5月汇丰制造业采购经理人指数。