房地产行业:信贷开闸,双重利好地产

上周光大地产组合表现回顾:大幅跑输行业

上周行业开始企稳,根据光大地产行业指数现实,上周略跌0.61%,而我们推荐的组合因前期涨幅较大,出现一定幅度的回调,跑输行业,其中华夏幸福(-5.84%)、首开股份(-4.21%)、宁波富达(-3.16%)等跌幅较大。

本周地产策略: 信贷开闸,利好地产

信贷的放松,双重利好地产。首先,开发商的资金面将有所缓解。一直以来,开发贷在整体贷款中的比例都处于举足轻重的地位,从历史上看,信贷的放松,都会对开发贷产生非常积极的影响,表现在开发贷余额的增速与信贷总额增速同步,虽然目前房地产行业仍然受到政策的压制,但我们认为,信贷的增长同样会导致开发贷快速增长。这将有效缓解开发商资金面的窘境;其次,按揭贷款的上升带来的成交量回升。1月份调控出台至今,成交量始终很萎靡。这其中有限购的原因,也有货币方面的原因。信贷放松,将首先刺激利好住房按揭贷款的反弹,从而带动成交的回暖。双重利好将刺激行业出现较大的机遇,继续看好。

本周行业组合: 维持组合:

龙头企业:保利、招地

城投类:黑牡丹、中天城投、首开股份

自下而上:华夏幸福、阳光城、宁波富达

上周楼市成交回顾:

从上周数据来看,总体成交量总体较上上周继续回落,降幅达24.03%,其中一线城市成交下降28.94%,二线城市成交下降21.82%。我们重点监测的18个城市中仅有7个城市成交环比上升,其中一二线城市各占一半,一线城市中,北京、深圳成交下降均在30%以上,上海和广州分别上升10.73%和7.95%,杭州也有2%的涨幅;二线城市中,温州出现了近127%的涨幅,大连、惠州和苏州降幅较大,分别达到43.39%、36.43%和32.95%。4个城市二手房市场成交纷纷下降,其中,北京成交下降12.92%,天津下降超20%,杭州也有近10%的降幅,而深圳二手房成交与上上周持平。而价格方面,涨跌各半,其中一线城市中,北京和广州均有12%以上的涨幅,上海和深圳微跌0.14%和1.95%;二线城市中,天津上涨3.57%,无锡出现超8%的跌幅。上周20个主要城市土地供应量与成交量双双回落。

行业动态:

1. 住建部称保障房挖基坑不算开工,明年任务量降低

2. 楼市房价下降拐点已经出现,开发商集体“看空”

3.沪三地块连拍成交价27.79亿,土地市场冬天已至