房地产行业数据周报

行业最新观点及建议

以房养老传闻明年推出,我们认为不是十分具有可行性。再融资目前进展较为平稳,方向是确定的。目前市场将注意力逐渐转移到了哪家公司可以融到资以及整体的融资额会不会对公司摊薄太多和是否对市场会形成太大负面影响。我们一直认为未来地产股再融资放开收益的地产股主要分为两类。一、1、2线地产公司受益再融资,尤其是2线地产股,考虑到项目较少,比较缺钱,融资带来的边际效益更加大。而一线公司的边际效益相对较小。二、3、4线公司的转型会加快,类似美都控股(石油、天然气)、中弘股份(手游概念)等的机会会非常多。目前纯粹再融资带来的刺激因素逐渐减小,未来真正可以获得融资的公司估值将继续上升,需要大家精选个股。

自贸区概念股涨势凶猛,短期看大家对上海板块热情仍然会维持一段时间,目前如果大家需要参与,建议紧随热点,快进快出。目前地产板块处于估值修复阶段,未来还将进入个股分化阶段。销售目前看受到信贷收紧(主要说公积金,尤其说混合类按揭速度最慢)、房价上涨的影响相对平淡,但最近有环比转好的迹象。近期的逻辑具体可以参见我们的深度报告《估值分化和多元转型下的机会》。公司层面,继续关注地产公司再融资以及公司债等的进展。个股方面:继续强烈推荐万科、保利、华夏幸福、苏宁环球、莱茵置业、泰禾集团、华业地产;金科股份、滨江集团增持评级。建议继续关注三湘股份(上海本地地产股,5.85元有对赌协议,深度报告已出)、国兴地产(大股东更替,后续应该有一系列动作)、天地源(天津有项目,低价地产股)。