房地产周报:新国八条作用开始显现,组合仓位调高

我们监测的19个重点城市上周销售面积环比上升78%。上周成交均价环比下降8.6%左右。其中:长三角:上海上周成交7.08万方,环比增长156.52%;杭州成交4.03万方,环比增长100.50%;南京和苏州成交面积分别环比增长49.43%和81.99%。

环渤海:北京上周成交8.43万方,环比增长116.71%;天津成交9.67万方,环比增速227.80%;大连和青岛成交面积分别环比增长711.11%和222.22%。

珠三角:广州上周成交8.99万方,环比增长105.72%;深圳成交4.02万方,环比增长1388.89%;东莞成交2.22万方,环比增长665.52%。

其他地区:重庆上周成交16.48万方,环比增长248.41%;成都成交38.26万方,环比增长138.38%;福州成交3.16万方,环比增长418.03%;厦门成交2.34万方,环比增长260.00%;长沙成交7.4万方,环比增长199.60%。

上上周全国重点城市房地产市场成交冷淡,这其中春节因素影响很大,不过从上周成交来看,应该说新国八条的作用已经有所体现。我们维持此前的观点,新国八条短期内对投资投机需求的抑制作用明显(也包括对正常刚需的错杀),因此短期市场成交表现预计将持续低迷。

我们的地产股票组合截至上周末(12.17~2.11),不考虑冲击成本的整体组合收益率4.38%。同期地产板块的累计收益-0.98%,上证综指收益-2.29%。

我们建议地产组合上调仓位至75%。本周组合调出黑牡丹,调入万科和金地集团,另外调高福星股份50%的仓位。个股推荐为:华侨城A、福星股份、中天城投、中国宝安、万科A、金地集团和世贸股份。