一、近期投资建议
上周监测的20个主要城市推出住宅用地27宗,较前一周减少1宗,推出面积203万平方米,较前一周增加56万平方米,其中南京推出43万平方米,为推出量最大的城市;上周成交住宅用地23宗,较前一周增加8宗,成交面积171万平方米,较前一周增加99万平方米,其中南京成交47万平方米,为成交量最大的城市。上周一、二、三线城市的房屋成交继续下跌,其中一线城市成交114.60万平方米,同比增长-31.87%,成交量继续维持低位;二线城市成交232.54万平方米,同比增长-29.48%;三线城市成交67.40万平方米,同比增长-45.07%。
我们认为近期房地产股投资的逻辑为:超跌反弹+区域成长。自去年11月份以来房地产股的下跌是悲观和非理性的下跌,政府的调控思路已从经以往的打压转向加大供应转变,地产股有超跌反弹的需要,此次房地产股股价的反弹可恢复到去年11月份的区域。政策房地产行业在今后的经济发展中仍将起到重要的作用,新城镇化仍将成为房地产行业发展的强劲动力,京津冀经济圈将成为新城镇化建设的一个起点,前期悲观预期的恢复(超跌反弹)和新城镇化中京津冀经济圈带来的新机会(区域成长)。从这二周的房地产股市场表现看,在超跌反弹+区域成长二大投资逻辑下地产股走出比较好的行情,我们认为4月份商品房销售将环比增长有利于进一步推去房地产股的继续上升。
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