房地产行业周报:地产“两会”行情,震荡向上为主

投资要点:

区域房地产成交行情概述

长三角区域:上周区域内重点跟踪城市中上海商品房成交保持环比上升,其成交面积为32.80万平方米,环比上升了26.05%。同期,南京、杭州、苏州和宁波的商品房成交出现了回调,其中成交面积分别为6.26万平方米、7.34万平方米、13.51万平方米和3.43万平方米,环比降幅分别为25.59%、34.47%、16.49%和29.93%。

珠三角区域:上周深圳商品房成交出现了大幅反弹,成交面积为8.62万平方米,环比上升了65.89%;同期,东莞商品房成交继续保持环比上升态势,成交面积为10.08万平方米,环比升幅为11.81%。

环渤海区域:上周北京商品房成交出现了大幅反弹,其中成交面积为15.85万平方米,环比上升了58.17%;同期天津商品房成交出现了小幅回调但仍处于成交高位,其成交面积为43.01万平方米,环比降幅为13.12%。

其他区域:从成交面积角度看,区域内重点跟踪城市中重庆、长沙和福州商品房成交实现了环比上升,其成交面积分别为32.44万平方米、29.03万平方米和5.02万平方米,环比分别上升了42.29%、17.63%和40.07%。同期,成都和厦门的商品房成交则出现了下滑,成交面积分别为10.34万平方米和1.59万平方米,环比降幅分别为24.45%和59.05%。此外,武汉由于网站升级,因此交易数据未能公布。

我们的观点

2月26日-3月4日,我们跟踪的14个重点城市的总成交套数和成交面积分别为22566套和219.30万平方米,成交套数和成交面积环比分别小幅反弹了8.91%和4.90%,成交量稍高于去年同期(190-200万平方米)但差距不大。

“两会”政府工作报告中关于房地产及其调控的表述,基本延续了新“国八条”,同时给出了“对稳定房价、推进保障性住房建设工作不力,从而影响社会发展和稳定的地方,要追究责任”的提法,旨在强调中央政府对相关职能部门和地方政府的问责,以便相关整体调控措施能够得到有效实施。我们认为,保障房的推进,有利于住房供给“二元”体制的发展和完善,进而让商品住房市场更为市场化,最终利好房地产行业的长远发展。从市场表现而言,上周房地产板块在保利地产、华侨城等蓝筹股良好业绩的刺激下,周涨幅为3.57%,跑赢沪深300指数1.28个百分点,符合我们上周周报中“板块反弹态势有望持续”的基本观点。对于本周的房地产板块走势而言,我们认为震荡向上的可能性最大,其中判断依据如下:(1)“两会”中对于房价及房地产调控的各种言论;(2)“两会”中对于新兴产业利好的言论将引发流动性在各版块的结构性再分配;(3)业绩良好的地产个股仍将激发板块的反弹或走强。