房地产行业数据周报

上周五地产股大幅度下跌,经过和投资者沟通,并没有利空出现,市场有错杀地产股之嫌。周五利率市场化的影响对地产股偏利好,对于一线地产股龙头来说,融资利率有进一步下浮的空间;另外对于按揭利率取消7折下限,短期只是有象征性意义,我们了解很多区域首套按揭已经上浮。地产再融资放开目前看可能性较大。未来地产股再融资放开收益的地产股主要分为两类。一、1、2线地产公司受益可以再融资,尤其是2线地产股,考虑到项目较少,比较缺钱,融资带来的边际效益更加大。而一线公司的边际效益相对较小。二、3、4线公司的转型会加快,类似美都控股等的机会会非常多。

从成交数据看,本周地产整体数据继续有所回落,但降幅缩小。目前地产板块还是受到政策面的影响较多,在房产税等政策没有落地的情况下,估值无法趋势性提升,投资者主要还是需要寻求个股的差异性机会,今年以来地产个股已经表现出了显著差异。我们认为中报公布前小盘股还是会活跃,但大盘尤其是地产股的估值已经有吸引力,没有配置小盘股的机构可以逐渐加大盘股尤其是地产板块的配置。公司层面,继续关注中茵股份、万方发展、美都控股等定向增发的进展和地产公司的再融资放开机会(最近停牌的新湖中宝、迪马股份、北京城建、宋都股份、荣丰控股等)以及铁岭新城的公司债进展。个股方面:继续强烈推荐万科、苏宁环球、莱茵置业、金科股份、滨江集团。30元以下坚决买入华夏幸福。