投资要点:
7月首周成交回落。根据中国指数研究院提供的交易数据,本周36个城市一手房成交面积环比降17%,同比降3%,较上月周均低2%,较12年均值高10%。同环比来看,二线城市好于三四线城市表现好于一线城市,其中成都、昆明、东营等城市成交超12年平均水平50%。
二手房成交较为低迷。本周6个重点城市二手房成交面积环比降25%,同比降14%,较12年均值降4%。
房价涨幅趋缓。(1)本周10城市一手房均价环比4个上涨,同比9个上涨。(2)北京、上海、深圳等一线城市房价呈小幅上涨趋势,宁波、重庆、天津等二线城市房价震荡平稳态势。(3)从我们跟踪的新推楼盘情况来看,京、沪等城市新盘价格环比持平或微涨;杭州部分新盘去化超5成;二线城市武汉新盘价格环比停涨,南京部分新盘去化超6成。
供给增加及成交回落致去化时间回升。本周13城市可售面积环比增1.3%,同比降3.7%;去化时间环比升2.2%,同比升23.6%,其中上海、深圳、广州、南京、厦门去化小于8个月,库存略显吃紧。
传统淡季下预计7、8月成交也相对平淡,房价上涨压力减小。国办发67号文指出合理保持货币总量,严密防范金融风险,增强对保障性安居工程的支持,积极满足居民家庭首套自住购房。从近期证监会表态来看,有迹象表明无违规行为的房企有望不被禁止上市、再融资、重大资产重组。对于参与建设安居房的中天城投、首开、北京城建、泛海等,以普通住宅产品为主的万科、保利、招地、荣盛、华夏幸福等,以及母公司有资源存注资可能的广宇发展、廊坊发展、中华企业、上实发展、合肥城建、宜华地产、实达集团等公司可适当关注。
风险提示:美联储退出QE超预期,全球及中国流动性及行业风险超预期等的风险。