房地产数据周报:市场风险释放,地产股可超配

一、近期投资建议

节后成交回升,本周半数城市同比增长。监测的40城市中,仅厦门成交环比上周略有下降,其余城市均有大幅增长。与去年同期相比,20个城市周均成交同比增长,长沙、南昌和温州增幅超过100%,其中温州增幅最大,达到275.37%。重点城市周均成交同比涨跌各半,南京涨幅最大,为34.91%;而天津跌幅最大,为21.45%。

目前商品房销售下降与前期(去年底今年初)有着本质区别:上半年是购房者主动,企业大库存下需降价促销;目前是企业已与09年底相似---待价而沽(企业如想继续降价促销,放量定能实现),意谋取更高价而获更多利,现市场销售的主动权更掌握在房地产开发企业一边。我们认为市场风险已得到较好释放,并继续看好今年一直以来强烈推荐的“一高一低”(高周转,中低端产品)的房地产上市公司,项目布局全国的招商地产、万科A、保利地产、金地集团销售能力强,主要在三四线城市开发的中南建设和荣盛发展等更有市场发展机会。“一高一低”公司风险低已具备配置条件建议超配,四季度“一高一低”股价将进一步上升。

二、上周土地市场环比下滑

2012年10月8日至2012年10月14日,本期20个主要城市土地市场供求齐跌。本期监测的20个主要城市共推出各类土地144宗,较上期减少70宗,推出面积517万平方米,较上期减少379万平方米,其中武汉、上海和天津分别推出80万平方米、79万平方米和76万平方米,为推出量较大的城市;共成交各类土地63宗,较上期减少44宗,成交面积376万平方米,较上期减少129万平方米,其中上海、长沙和佛山分别成交99万平方米、65万平方米和50万平方米,为成交量较大的城市。

本期监测的20个主要城市推出住宅用地35宗,较上期减少35宗,推出面积154万平方米,较上期减少190万平方米,其中上海推出44万平方米,为推出量最大的城市;本期成交住宅用地27宗,较上期增加2宗,成交面积200万平方米,较上期增加27万平方米,其中上海成交59万平方米,为成交量最大的城市。