房地产行业周报:限贷放松带动成交回升

一、 近期投资建议

上周监测的40个主要城市土地推出量环比减少24%,成交量环比增加76%,出让金环比增加108%。其中,14个城市无土地推出,25个城市无土地成交。 各类用地推出方面,40个主要城市共推出各类土地103宗,较前一周增加4宗,推出面积397万平方米,较前一周减少129万平方米;青岛、沈阳和济南推出量较大。成交方面,40个城市共成交土地64宗,较前一周增加11宗,成交面积389万平方米,较前一周增加168万平方米;天津、成都和青岛成交量较大;40个主要城市成交总金额191亿元,较前一周增加99亿元,北京出让金为98亿元,为出让金最大的城市。 上周我们监测的28个城市中,同比成交下滑13个。降幅最大的城市为天津,降幅为-39.21%;涨幅最大的城市为兰州,成交量同比增长157.98%。限贷放松政策对于销量的刺激作用显现,28个城市的房屋成交环比仅1个下滑,下滑幅度最大的南昌为-10.95%,上涨幅度最大的北京为162.79%。

10月21日国家统计局公布了2014年1-9月份房地产市场数据。全国房地产开发投资68751亿元,同比名义增长12.5%,增速比1-8月份回落0.7个百分点。1-9月份房地产开发投资表现为回落态势,尤其是中部地区增长的回落明显。

截止1-9月份行业仍下行,限购政策对市场的提升效果不明显,但9月30日信贷政策燃起市场更大的信心。我们认为政策依然有放松空间,信贷政策的放松效应仍在释放。房地产股短期出现回落,但回落空间不大,公司间分化会进一步加大,结构性行情机会仍可期,建议关注:一是关注逆周期发展能力较强的信达地产;二是关注万科、保利、招商等龙头企业;三是关注区域性的投资机会,重点关注以华夏幸福、荣盛发展、阳光股份和金融街为代表的京津冀经济圈内公司;以厦门国贸、建发股份、泰禾集团、大名城、阳光城为代表的海西自贸区内的公司等。