点评习总书记主持召开加快推进住房保障体系和供应体系建设的会议:顶层制度设计渐出水面

事件:

习近平总书记组织召开中央政治局加快推进住房保障体系和供应体系建设的集体学习会议。

会议主要内容:

(1)增加供应。加快推进保障房建设,政府在财政资金方面加大支持力度;加大棚户区改造建设,鼓励企业参加,在所得税方面予以优惠;加大土地供应。

(2)坚持市场化方向,激发市场活力,满足多层次住房需求。对于面临住房困难的群众,政府必须“补好位”。

点评:

顶层制度建立已经提上日程,有利于增强制度可预见性,扭转过度悲观的预期,利于房地产板块估值修复。

(1)判断本届政府对房地产行业的定位。对行业重要性和泡沫危害性都有深刻和情形的认识。不会一味洪水猛兽般打压,也不会持续依赖。将通过加大保障,增加供应的方法平衡市场需求,发挥市场调节的作用,减少审批,政府做保障,市场做商品房。这一政策方向被理解为终于走向正确的方向。

(2)满足多层式需求。预期短期内,位置好、中小户型、中低价位产品的限购限贷仍不会退出,但大户型和豪宅产品可能逐步取消限购限贷转而从税收政策上进行分化调节。

(3)增加供应利于驱动开发商业绩增长。一二线目前处于供不应求状态,增加供应也能够很好被市场消化,且土地供给的增加有助于平抑地价和房价,缓解价格压力,而大开发商主要在这一类区域布局项目,将利好业绩增长。

(4)投资建议:预计板块将迎来估值修复行情,建议增加配置。政策开始趋于明朗,增加供应保持行业健康发展预期更加强化;开发企业业绩增长稳定,已经提前锁定14年业绩;估值处于非常低的水平。推荐公司:招商地产、金地集团、荣盛发展、阳光城、泰禾集团。