本期【卓越推】的股票是:继续推荐保利地产(600048)和招商地产(000024)。
上期【卓越推】的涨幅为 8.57%,相对沪深300 的超额收益为5.95%。
保利地产(600048):“买入”评级,未来3 个月目标价13.2 元(2012-11-2 收盘价11.79 元)? 核心推荐理由:1、2012 年公司销售金额突破千亿元是大概率事件。2、财务保持稳健。截至三季度末,公司扣除预收账款后的资产负债率为38.3%,较年初减少3.76 个百分点;公司持有现金356.2 亿元,远高于短期借款和一年内到期长期借款的总和229.2 亿元。3、业绩安全性较高。截至三季度末,公司预收账款为1004.4 亿元,占2012 年预测收入的169.2%,业绩安全性较高。
关键假设: 刚需政策不变;房价保持稳定。
有别于大众观点: 房地产调控出台新政的可能性较小,以巩固现有政策为主。
股价催化因素及时间: 1、销售持续放量。2、宏观政策继续放松,不排除继续降息降准。
风险提示:1、房地产调控加码。2、销售下滑。
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