国防军工行业:军工技术助力5G,四小龙最耀眼

军工企业通信技术实力强,在5G领域有技术优势。通信技术很早应用于军事领域,军用通信更强调抗干扰能力,要求具备反侦察、抗摧毁等方面的特点,能够高效、稳定、可靠的分发情报、指挥等信息,实现体系作战。军工企业通信技术过硬,民用通信往高频扩展,从2.5GHz的4G发展到3.5GHz的5G,高频是军用通信技术的优势领域,大部分军用雷达都是工作在S/C/X波段,探测距离远,频带宽度大,军工企业对于高频的微波器件和通信技术积累深厚,如军工企业在毫米波雷达领域有着丰富的工程技术经验,而毫米波正是5G通信传输的核心波段。军工领域已研制成功MIMO天线产品,射频前端产品体积小、重量轻、装配适应性强、效率高,可实现动态多波束精确扫描覆盖。

5G通信应用场景多,网络建设规模大。5G通信技术传输速率快,传输延时短、带宽宽等优点,未来可以应用在物联网、车联网、自动驾驶,以及高清视频、VR/AR产业等领域。5G通信网络的建设规模大,采用超密集组网技术,为了达到5G通信的设计标准,未来5G无线网络覆盖区域中,小功率基站的部署密度将达到现有站点密度的十倍以上,根据物联中国网信息,整体5G投资将达到8300亿元,是4G时代至少1.5倍;2019-2025年将是5G网络主建设期。由此需要大量的有源微波组件,如滤波器、放大器、天线等等,5G的规模铺设将催生微波市场的快速发展,给军用企业带来了民参军的市场机遇。

军工企业积极拓展5G业务,分享通信市场大蛋糕。军工企业结合产品特点和技术优势,开展军用5G通信密码开发,在5G有源微波器件领域、连接器领域积极参与5G市场。如中电科30所下的卫士通成立了5G安全专项推进组,重点开展5G密码应用等研发;中电科14所下面的国睿科技自主研发的铁氧体器件达到国际先进水平,未来在5G毫米波频段基站射频系统器件中具备应用潜力,可以在高频段用于搭建射频天线开关器件,14所还成功研制了大规模MIMO天线,成为国内极少数自主研发生产出5G毫米波大规模MIMO的研究机构。军工连接器龙头公司中航光电、航天电器积极研发光纤连接器、光电转换模块,尤其是中航光电,其产品已从单纯的连接器发展到集成组件,公司是首批取得信息产业部电信设备进网许可证,现已成为华为、中兴、三星的核心供应商。

推荐标的:中航光电、国睿科技、卫士通、航天电器。

风险提示:5G硬件基站建设、软件系统建设进度不及预期。