国防军工周报2018第44期:中菲发表联合声明,国资委主任肖亚庆调研再次强调军工自主可控

行情回顾:本周中信国防军工指数涨跌幅-4.47%,位列29个一级板块涨跌幅第19位。国防军工三级行业中,航空军工、航天军工、兵器兵装、其他军工均下跌,跌幅分别为-4.39%、-5.06%、-5.64%、-3.92%。

本周主要观点:

蔡英文宣布辞去民进党党主席职务,韩国瑜当选高雄市长。据台湾《联合报》11月24日报道,24日晚,台湾地区“九合一”选举,高雄结果出炉,韩国瑜当选。此次选举,国民党从民进党手中直接夺取了7个县市长席位,分别是:高雄市、台中市、宜兰县、彰化县、云林县、嘉义市、澎湖县。

曾被民进党“独霸”20年的高雄也被国民党候选人韩国瑜接掌。成为蔡英文辞去民进党主席的“最后一根稻草”。

中国与菲律宾发表联合声明:南海问题不诉诸武力。应菲律宾共和国总统罗德里戈·罗亚·杜特尔特邀请,中华人民共和国主席习近平于2018年11月20日至21日对菲律宾进行国事访问。访问期间,两国领导人举行会谈,回顾中菲友好交往历史,规划两国关系未来发展,并就共同关心的地区和国际问题交换意见,达成重要共识。

国务院国资委主任肖亚庆一行到成都地区调研。11月22日,国务院国资委主任、党委副书记肖亚庆一行到航空工业成飞、成都所调研。参观了航空工业成飞、成都所科研生产试验现场。肖亚庆在企业调研时强调,要坚决贯彻落实党中央、国务院各项决策部署,加快结构调整转型升级,进一步增强企业内生活力和发展动力。要坚持创新驱动发展,增强战略自信,保持战略定力,加强协同创新,努力在“卡脖子”技术方面寻求更大突破,实现关键核心技术自主可控。此前,11月4日国务院国资委主任肖亚庆调研中国电科55所,同样强调了自主可控的重要性。

投资建议:我们建议三条投资主线:第一,重点关注军工行业内景气度较高的航空产业,包括:中直股份、中航沈飞、中航飞机、航发动力。第二,关注在中美贸易战背景下,军工电子元器件自主可控领域的机会,包括景嘉微、火炬电子、烽火电子。第三,关注北斗产业链,包括振芯科技、海格通信。

风险提示:订单不达预期;产能释放有限;军费增速下降;系统性风险。