机械设备周报2018年11月第4期:基建边际改善加强,持续关注工程机械行业

上周机械设备行业跑输沪深300指数:上周市场下挫。其中创业板指下跌5.28%,上证综指下跌3.72%,沪深300上周跌幅达3.51%。沪深两市上周总成交量1.87万亿,环比下降10.19%,市场交易量小幅下挫。申万一级子行业全部下跌,其中银行、食品饮料、医药生物、房地产行业跌幅小于3%,机械设备行业跌幅达4.29%,排名第11/28,跑输沪深300指数0.78个pct。机械设备细分子行业中,各子行业均下跌,其中电子设备和仪器、机床、半导体设备板块表现较弱跌幅达7%。个股方面,赛象科技、正业科技、冀东装备均涨幅超过20%。

本周行业重点新闻及公告:1. 11月22日消息,近日,临港与中国铝业集团、中国交通通信信息中心、中科院工程热物理研究所等11家大型央企、科研院所等签约,将在临港打造新能源汽车产业集群。上海临港管委会表示,本次签约的重大项目涵盖新一代信息技术、高端装备制造、新能源汽车等多个新兴产业细分领域。2. 备受行业关注的baumaCHINA2018上海宝马工程机械展(即中国国际工程机械、建材机械、矿山机械、工程车辆及设备博览会)将于2018年11月27日-30日在上海新国际博览中心举办。

作为世界知名的工程机械展,届时预计现场将有3,000多家国内外参展商和200,000名专业观众一起观摩行业最新案例,见证工程机械智慧与传承。

本届展会的展示面积创纪录地达到33万平方米,共19个展馆及一个10万平米的室外展区,较上届增加2个展馆。展会将汇聚来自38个国家和地区的3350家展商展示施工机械、矿用材料提取和加工设备、建材机械、配套件及服务提供商等领域的创新产品与技术,参展企业较上届增长约13.2%,预计将吸引全球约20万名专业观众前来参观洽谈。3. 正业科技公布2018年度利润分配及资本公积金转增股本预案。公司拟以截止2018年12月31日的总股本为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币4.2元(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增9.5股。公司公布《2018年度业绩预告》,预计公司2018年度归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长10%-40%,盈利21,734.38万元—27,661.94万元。

本周机械行业投资观点及组合:激光行业下游市场潜力不断释放,激光器进口替代进程逐年加快;基建边际改善加强,持续关注工程机械行业;半导体景气周期延续,国产设备迎来历史发展机遇;锂电行业优胜劣汰加速,高端产能需求依然旺盛; 国际油价持续下挫,油服受较大影响。建议关注国产激光器龙头锐科激光;工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压;半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电;国内锂电设备龙头先导智能;民营油服龙头杰瑞股份、优质油服国企海油工程。

风险提示:宏观经济大幅下行;产业政策倾斜不及预期;行业竞争加剧;

国际地缘政治冲突;贸易战扩大化。