周策略建议
本周电子(申万)指数上涨7.59%。子板块中半导体板块涨幅最大,上涨9.33%。半导体行业虽然受消费电子需求疲弱和中美贸易战影响,行业增速开始下滑,但模拟电路产品差异性显著,生命周期长,仍能保持稳健增长。电源管理IC作为模拟电路主要应用,据Yole预测,到2023年市场规模将增长至227亿美元,2018~2023年期间的复合年增长率(CAGR)将达4.6%。首先电源管理IC自身在提升集成度、模块化、数字化不断进阶,其次新型应用提升对GaN、SiC等材料需求,都为电源管理IC发展注入全新动力。建议关注模拟集成电路稀缺标圣邦股份(300661.SZ),国内模拟电路IDM企业士兰微(600460.SH)。
风险提示
电子产品渗透率不及预期;电子产品价格跌幅较大;市场系统性风险。
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