国海证券利率与流动性周报

本周流动性跟踪本周货币市场利率有不同幅度下降。截至11月9日,相较于上周五(11月2日,下同),银行间质押式回购利率方面,R001下行42.69BP,R007下行9.94BP,R014下行11.24BP。存款类质押式回购利率方面,DR001下行42.84BP,DR007下行4.88BP,DR014下行14.35BP。SHIBOR短降长升,SHIBOR隔夜为2.0380%,下行43.90BP;1月期SHIBOR报收2.6710%,下行2.30BP,3月期SHIBOR报收3.0010%,上行2.00BP。

本周一二级市场本周一级市场共发行18只利率债,实际发行总额为1864.30亿元,较上周增加428.49亿元;总偿还量2129.66亿元,较上周增加281.31亿元;净回笼资金为265.36亿元,净回笼较上周减少147.18亿元。本周有三、七年期国开债招标倍数超过四,其余利率债倍数均在四以下。二级市场方面,1年期国债收益率为2.6586%,较上周五下行12.77BP;10年期国债收益率报3.4763%,下行6.98BP。1年期国开债收益率为2.7900%,较上周五下行9.16BP;10年期国开债收益率报4.0707%,下行5.01BP。

风险提示地缘政治风险超预期;通胀超预期。