机械行业基金三季报持仓分析:Q3机械持仓略有回升,持有结构高度集中

2018Q3公募基金机械持仓比例2.31%,仍处于“低配”情形:截至2018Q3,公募基金对机械行业的重仓持股总市值为196.31亿元,持仓比重为2.31%,比上季末值略微上升0.07个pct;公募基金对机械持仓占比自2017Q4开始已连续3个季度下降,2018Q3首次出现回升迹象。配置情况方面,截至2018三季末,机械行业总市值占比3.34%,持仓比例低于总市值比例1.03个pct,仍处在较低配置情形。

持仓集中度继续提升,Q3集中于工程机械等:2017Q1起,机械行业基金持股有明显的集中度提升趋势。到2018三季末,前十大持仓总市值138.69亿元,占比高达70.6%。按市值看,2018Q3前十大重仓股集中于工程机械(包括三一重工、恒立液压、浙江鼎力、徐工机械、柳工)行业、先导智能、机器人、精测电子、天地科技和美亚光电。按数量看,Q3持有三一重工、杰瑞股份的基金数量较多,分别为124个和56个。

Q3机构加仓恒立液压、浙江鼎力、中国中车:按市值看,三季度机构对恒立液压、浙江鼎力的加仓金额较大,分别达到6.24亿元和5.34亿元,两家上市公司三季度财报均交出超市场预期的答卷;中国中车、杰瑞股份、美亚光电也分别获基金加仓2.83亿元、2.70亿元和2.06亿元。而先导智能、金卡智能则于Q3分别被减仓9.32亿元和3.37亿元。按数量看,Q3持有杰瑞股份、中国中车、浙江鼎力的基金数量明显增加,分别增加40个、33个和25个;而持有精测电子、龙马环卫的基金数量分别下降21个和12个。

风险提示:行业竞争加剧,汇率波动,原材料成本上涨。