通信行业周报:9月运营数据观察,移动有线宽带净增495万户,有望超越电信

本周市场回顾:

上周沪深300指数上涨1.23%,创业板指上涨1.06%;通信指数上涨2.68个百分点,申万一级行业排名涨跌幅第11位,位居市场中位。

从子板块方面来看,通信运营上周上涨1.81%,通信设备上涨1.59%。

上周通信行业上市公司中,涨幅排名前五的是九有股份(17.03)、汇源通信(16.72)、高升控股(13.89)、天孚通信(12.51)、北讯集团(11.87)。跌幅排名前五的是航天信息(-7.36)、数据港(-7.16)、平治信息(-6.40)、凯乐科技(-6.25)、海格通信(-6.15)。

本周行业热点:

中国移动、中国联通9月运营数据公布,移动有线宽带净增495万户,有望超越电信 w 9月当月有线宽带用户大增495.1万户,本年累计净增3413.2万户,创月度用户数量增长历史记录。根据2018年9月中国电信公布8月有线宽带用户数为1.427亿,且今年中国电信有线宽带用户增速明显放缓,8月移动和电信用户差距仅有2.2万户。根据增速推算,移动在有线宽带业务方面的持续狂奔将超越电信成为第一。

中国联通混改效果呈现,三季度净利润大幅增长。

2018年第三季度,中国联通营业收入706.07亿元人民币,服务收入为655.9亿元人民币,移动服务收入为411.46亿元人民币,固网服务收入为241.06亿元人民币;EBITDA为205.73亿元人民币;本公司权益持有者应占盈利为28.68亿元人民币,前三季度本公司权益持有者应占盈利87.80亿元人民币,比去年同期明显上升116.6%。

中国联通混改引入腾讯等互联网公司合作,今年以来公司混改成效逐渐凸显,本年4G用户净增3897.4万户,为公司营收增长做出巨大贡献。在用户数量显著增长的同时,联通也在云计算,大数据,物联网等领域和战略合作者展开新的合作,预计将对公司营收和净利润有较大程度的改善和提升。

投资策略及重点推荐:

投资组合:光迅科技、高新兴、中际旭创、烽火通信、亨通光电各20%。

风险提示:1)5G研发不及预期;2)运营商投资不及预期;