行业景气度大幅提升 供需发力刺激氟化工板块走强

在昨日二级市场上,氟化工是参股360板块之后涨幅第二的板块,该板块整体涨幅2.27%,其中多氟多以涨停价报收。机构人士认为,化工景气指数大幅提升,氟化工个股有望迎来春天,建议投资者关注有业绩支撑且增长较确定的标的。

供需格局改善刺激板块异动

盘面数据显示,除了多氟多涨停以外,氯碱化工、*ST爱富、永太科技昨日分别上涨4.05%、2.22%、1.03%。另外,巨化股份、大晟文化、天业通联也有不错的市场表现。

近年来,制冷剂行业景气低迷,行业中落后产能逐渐淘汰。“随着环保监管趋严,不具备原料及副产物处理配套的企业开工率下降,行业供需格局逐步改善,龙头企业盈利向好。”兴业证券认为,环保监管持续趋严,逐步成为氟化工产业链供给端改革的重要变量。

正是受供给侧结构性改革深化和下游需求改善等有利影响,氟化工上下游工业品价格全线上涨。原材料方面,无水氟化氢、甲醇、苯、VCM和萤石在2017年前三季度,均价分别同比上涨27.4%、22.9%、17.4%、9.4%和7.9%至7811元/吨、2488元/吨、6093元/吨、4722元吨和1598元/吨。

“氟制冷剂下游主要应用于冰箱、家用空调、汽车空调等消费领域,制冷剂价格有望维持强势。”东兴证券分析称,今年环保压力空前,配套不完善的小厂家因废酸胀库开工受限,无水氢氟酸受环保影响货源供应紧张,制冷剂企业被迫降负,预计后期环保压力有望持续,供需格局继续改善。

产业链涨价龙头股受益

个股方面,巨化股份是国内氟化工行业龙头企业,具有完整产业链和规模优势。公司各类含氟聚合物下游应用逐渐拓展,需求有望持续增长。“巨化股份作为龙头企业,有望受益于行业供需格局的持续改善。”兴业证券研究员徐留明认为,公司电子化学品业务市场前景明朗,随着募投产能投放,成长空间广阔。财务数据显示,巨化股份前三季度业绩同比大幅增长,主要由于制冷剂、含氟聚合物、氟化工原料等主营产品价格上涨,盈利情况显著改善。

昨日的涨停股多氟多,是无机氟化工行业的领导者,已建立起包括六氟磷酸锂、正极材料、隔膜等在内的锂电池材料体系。西南证券认为:“受环保监管趋严的影响,部分小工厂被强制关闭,氟化铝行业的开工率不达50%,供给紧俏带动氟化盐涨价,多氟多作为氟化盐龙头企业市占率有望进一步得到提升。”

“化工景气指数大幅提升,氟化工再次爆发。”中信建投建议关注有业绩支撑且增长较确定的标的,重点关注山东海化、鲁西化工、兴发集团、沙隆达A、扬农化工、广信股份、三友化工、万润股份、华鲁恒升、万华化学。