东北证券金融工程复盘笔记

行业和风格分析:

就本周情况来看,前300组合中各行业占比最高的为机械(28)、基础化工(23)、医药(20)、通信(19)、房地产(17)、电子元器件(17),个股加权涨幅最突出的为轻工制造(9.6%)、建筑(9.5%)、通信(9.4%)、钢铁(9.3%)、电力设备(8.1%);对应行业涨幅均较小或下跌,可以推断出行业内个股出现一定分化。

与上周风格相比,非线性市值、BP、盈利暴露有所提高,贝塔、动量、流动性暴露有所降低,其他风格暴露基本一致。 本周市值收益最高,周累计收益为0.470%,贝塔次之,为0.466%,动量第三,为0.413%;流动性、非线性市值、波动率和成长等因子表现相对较差。

因子有效性追踪:

我们对市值、贝塔、动量、波动率、非线性市值、BP、流动性、盈利、成长、杠杆等10个风格因子的有效性进行追踪,即计算上周最后一个交易日的风格因子值与下周股票累计收益的Rank IC值。

与上周相比,市值、动量、非线性市值因子IC值有所提高;成长因子IC值有所降低;贝塔、波动率、BP、流动性、盈利和杠杆因子IC值相反;其中,市值、非线性市值和BP因子表现出明显的正向性,贝塔和流动性因子表现出明显的负向性。

组合收益追踪: 本周(8.27-8.31)组合收益率-1.07%,中证500收益率-0.77%;样本区间组合收益率-5.53%,中证500收益率-18.06%。