建筑建材行业:多地调升水泥售价,发改委调研建材价格

建筑:

本周建筑板块下跌2.18%,跑输大盘,细分子板块而言:房屋建设下跌3.27%;装修装饰下跌1.17%;基础建设下跌2.25%;专业工程下跌2.45%;园林工程下跌0.64%;雄安新区下跌0.56%;一带一路下跌1.76%;

本周建筑领域个股,上涨50支,下跌72支,持平5支。

投资标的方面,看好专业工程以及风景园林等板块,建议关注下游需求旺盛,业绩增长态势良好的中国化学,关注新上市资本结构健康,扩张迅速的东珠生态,以及新业务进展顺利业绩持续释放的岭南股份。

建材:

本周建材板块下跌2.20%,跑输大盘,细分子板块而言:水泥制造下跌2.30%;玻璃制造下跌0.72%;其他建材下跌2.33%;本周建材领域个股,上涨16支,下跌53支,持平6支。

投资标的方面,看好人口流入区产能释放的塔牌集团、长江流域联动收益者万年青、水泥行业龙头海螺集团、华新水泥;专注2C端服务的三棵树、充分受益减水剂行业集中度提升的建研集团。

玻璃

本周国内浮法玻璃市场延续上涨趋势,成交尚可。本周国内浮法玻璃均价为1666.39元/吨,较上周上涨3.77元/吨,环比涨幅0.23%。预计下周全国有可能突破1670元/吨。

截至本周四,全国浮法玻璃生产线共计296条,在产242条,日熔量共计159980吨。本周无冷修、点火生产线,转产一条。需求面来看,终端需求有所起色,深加工开工率提升,但资金面紧张,利润微薄,拿货谨慎,囤货需求不强。本周重点监测省份生产商库存总量为3052万重量箱,较上周增加7万重量箱,增幅0.23%。

水泥

本周全国水泥市场价格环比继续攀升,涨幅为1.2%。价格上涨区域主要是江苏、浙江、安徽、上海、江西、湖南、四川和辽宁,幅度10-40元/吨;回落区域主要是甘肃兰州,低标号袋装下调10元/吨。9月初,随着市场需求进入旺季,企业发货陆续恢复,水泥价格在高位继续保持上行趋势。整体来看,京津冀地区因有工程赶工和环保限产因素,企业发货环比上半年增加明显;华东地区下游需求恢复节奏基本平常;华南短期受雨水天气影响,尚未恢复到最佳状态,也处于正常水平。

考虑到当前水泥价格上涨主要是施工旺季到来以及供给缺位等正常供需因素导致,今年水泥整体变动幅度也比较小,本次发改委联合调研对水泥价格影响较小,对后期错峰停窑实施影响有限。

风险提示:下游需求波动、政策不确定性