半导体行业周报:mcu行业开启新周期,传感器龙头韦尔股份再出手

全球微控制器MCU(Microcontroller Unit)市场经历了从2014到2016连续三年增速下滑之后迎来复苏,尤其是在2016年各大MCU厂商完成去库存之后,2017年下游系统集成商不断增长的采购需求拉动MCU行业出货量激增22%。随着先进制程工艺的进步提升MCU处理性能和降低制造成本,推动MCU价格进一步下降,MCU的应用范围不断拓宽,随之而来就是对于MCU的需求出现爆发式增长,从而带动整个行业进入新一轮的高景气周期。预计未来三年物联网终端设备的增加将进一步刺激对于MCU需求的增长,叠加8寸晶圆厂产能趋紧的趋势下未来MCU价格很难下跌。预计未来行业销售额应该会继续高速上涨,国内MCU产业链有望受益。

瑞滇投资拟通过云南产权交易所公开挂牌转让其持有的芯能投资100%的股权、芯力投资100%的股权。韦尔股份拟参与竞买芯能投资、芯力投资100%股权。若本次竞买成功,公司将新增间接持有北京豪威10.55%股权,有利于公司顺利推进收购北京豪威股权的重大资产重组交易。同时上市公司合并报表范围将增加芯能投资及芯力投资两家公司。若本次竞买失败,也不会影响公司控股北京豪威,故此,我们认为本次股权转让竞买成功与否不会对公司购买北京豪威资产造成重大影响。

投资建议

建议关注:恩智浦NXP(全球MCU龙头),华虹半导体(8寸晶圆代工厂),兆易创新(32 bit MCU 设计厂商),韦尔股份

风险提示

物联网和车用电子行业对于MCU的需求增长不及预期。

韦尔股份本次竞买能否成功具有不确定性。公司后续需视本次竞买情况对公司本次重大资产重组的方案进行相应调整。