国元传媒与互联网周报:电视剧上游去产能趋势明显,游戏板块有望走出政策阴霾

本周市场在震荡中下行,周二反弹后回落趋势明显,其中上证综指下跌0.84%,深成指下跌1.69%,中小板下跌2.23%,创业板指下跌0.69%。传媒板块本周下跌0.25%,在申万28 个二级子行业中,排涨跌榜第7 位。个股方面,上周板块内上市公司涨幅前五的个股是,印纪传媒(43.29%)、乐视网(33.01%)、华闻传媒(17.13%)、华谊嘉信(15.26%)、当代东方(14.92%);跌幅居前的个股有,宝通科技(-15.11%)、ST 富控(-11.99%)、分众传媒(-9.31%)、艾格拉斯(-9.25%)、天音控股(-8.76%)。

电影方面,本周票房6.84 亿,环比下降41.84%。其中《碟中谍6:全面瓦解》以接近5 亿的成绩蝉联单周票房冠军。电视剧方面,《香蜜沉沉烬如霜》以单周21.2 亿的播放量一枝独秀,《如懿传》在网剧播放量中名列榜首,本周数据高达19.1 亿,且两者均是遥遥领先,可见受众对于高质量影视剧的高度认可。 电视剧方面,我们认为目前市场上游去产能情况明显,同时成本端中演员片酬有望下探,总体来看,产业在资本退潮后逐渐回归理性,龙头价值凸显。

近期游戏市场政策层面引发市场的担忧,我们认为基本上9 月底,游戏版号审批的职能划分将会落地,年内版号审批或将重启。另外市场近期谣传的加收游戏行业税率的说法,我们认为不具备太强的可信度。目前来看,目前整个游戏行业受情绪面的影响较大,整体估值回撤,随着版号重启, 有望赢来修复行情。重点关注,完美世界、游族网络。

个股方面,我们推荐关注视觉中国、完美世界、游族网络、梅泰诺、平治信息、智度股份。