电气设备与新能源行业周报2018年第36周:特高压迎利好,国家能源局加快推进特高压建设

上周,2018年9月第1个交易周2018年9月3日到9月7日,本周市场消息方面,国务院加大减税力度希望提升经济活力,上海市场日均成交额在千亿左右很低位徘徊,市场情绪依然很差,一周维持小幅震荡下行,沪指最终收2702.30点。各个板块中有国防军工和农林牧渔,28个板块大多下跌。上证综指下跌0.84%,电气板块上涨0.43%,涨跌幅处于一级行业上游,表现不错,跑赢大盘1.27个百分点。子行业中上涨幅度较大的是电网自动化和线缆部件及其他,下跌幅度较大的是电机和低压设备。

在电力行业方面,有1个消息值得我们重点关注:国家能源局近日印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》。要在今明两年核准开工九项重点输变电工程,合计输电能力5700万千瓦。上述《通知》共规划了12条特高压线路,其中7条为交流,5条为直流。这一轮12条特高压的规划:其一,还是西电东送的必要性仍然迫切。西部清洁能源的消纳这几年虽有所减轻但压力仍然存在,另一方面东部用电大省用电量屡破新高。因此部分省份缺电形势明显,而跨省的输变电重点工程建设,西电东送有望缓解供需矛盾。其二,国网与南网第二个互联通道。我们可以看到,闽粤联网工程也在此次《通知》文件内,这一工程有望实现国家电网和南方电网互补余缺、互为备用和紧急事故支援的功能定位,成为国网与南网的第二通道。那么了解了以上,我们就明白的国家推进此次工程的必要性,加上过去两年,由于多种原因,我国特高压项目建设明显放缓,许多高压设备厂商业绩受到巨大冲击。此次《通知》可说对特高压行业,特别是国网,南网旗下相关设备制造商是个很大利好。后续投资者还是要长期关注国网南网下属特高压工程设备企业,以及其它输变电设备等相关平台。

在新能源领域,有1个消息值得我们关注:2018年1-7月全国风电设备平均利用小时大幅增加。2018年1-7月,全国风电设备平均利用小时为1292小时,比去年同期增加174小时。从我们年初的2018策略报告里我们认为2018年有望迎来风电行业发展的拐点性机会,而风电设备利用小时数的大幅增加也从侧面说明行业的情况正在好转。后续投资者还是要长期关注风电领域的具有技术领先优势的龙头企业。

风险提示:未来电力市场改革政策不如预期