商业贸易行业:零售企业争推自有品牌,阿里下沉战略成效显著

一周指数运行

本周(8/20-8/24)商业贸易(sw)指数下跌0.55%,同期沪深300上涨1.48%,上证上涨0.90%,深证成指下跌0.18%,中小板下跌0.17%,创业板下跌0.94%。商贸板指相较沪深300指数下降2.03%。商贸申万一级行业指数周涨跌幅排名19名(上周28名),板块估值21.23,上证综指估值12.31。

电商抢占新赛道京东首推8个自有品牌

京东首次集中亮相8个自有品牌,涉及食品、母婴、家居、日百、服饰、箱包、家电和生鲜品类。中国自有品牌市场有很大增长空间,但市场发展滞后,自有品牌市场在北美洲/拉丁美洲/欧洲市场占比18%/5-12%/20-45%,在发达国家市场占有率30-40%,而在中国只有1-2%。开发自有品牌对京东的商品研发能力、供应链运营能力、品质管理能力、渠道影响力和对消费趋势的洞察能力要求高。自有品牌首先需要保证供应链上游长期稳定,设立严格的质控中心来保证自有品牌商品的质量,打造企业形象,让消费者树立对品牌忠诚度和依赖度;同时保证强大的零售渠道通畅有利于减少库存积压,加速库存周转率;另外,商家零售专业度要求高,应保持对消费者需求和消费趋势的洞察能力。

淘宝连续四季度用户增长超2000万下沉战略效应明显

在中国网民增速已降至6.9%,合农村社零增速持续高于城市的背景下。阿里最新财报显示,淘宝用户同比增幅连续两个季度超20%,其中有80%来自低线城市。阿里集团加速零售渠道下沉,挖掘三四线城市消费潜力。阿里开放式物流平台,全面激活全国2600个区县的物流配送体系服务于此战略,实现全国93%的区县家电送货入户,快速完成渠道下沉,实现低线用户增长。

中报披露接近尾声,从以公布表现优秀的个股情况来看,零售业态各专业领域如百货、超市等区域龙头,收入增速稳健,利润表现较亮眼。业绩有如此表现多是受益于线下实体积极拥抱线上技术,对自己的商品结构品类不断优化调整,满足顾客需求,从而提升业绩。建议持续关注各细分龙头,以及在面临零售激励竞争环境下,企业自身积极主动转型,寻找新模式为企业开源创造收入增速新亮点的企业,这类企业值得投资者持续关注,谨慎观察,确认转型对企业的影响。

行业新闻及产业动态

阿里在杭州成立盒马公司是抛弃三江购物的前兆?(联商网) 拟改名“星选外卖”,百度外卖将挥手告别外卖江湖(联商网) 7-11做外卖纯快餐生意“做不下去了”(亿邦动力网) 联合利华深拥京东新通路将打通B2B2C全链(亿邦动力网)

风险提示:宏观经济风险;消费下行风险;公司业绩不及预期