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智能音箱出货大增,阿里、京东榜上有名

1、StrategyAnalytics的最新报告显示2018年第二季度,全球智能音箱出货量合计达到1170万台,同比增长了203%。其中亚马逊出货达到了480万台,同比增长64%,市场占有率为41%,而2017年二季度其市占率为75.8%,2018年一季度其市占率为43.6%;谷歌出货量达到了320万台,同比增长了420%,市场占有率为27.6%,2017年二季度其市占率为16.1%,2018年一季度其市占率为26.5%。我国的阿里巴巴及京东智能音箱也榜上有名,市占率分别为7.9%和2.2%。

由此看出,一方面全球智能音箱呈高速发展态势,一方面智能音箱市场已经慢慢从亚马逊一家多大发展为亚马逊和谷歌起头并进的状态。2014年11月,亚马逊推出了全球首款智能银行Echo就引起了市场的强烈反响。目前,谷歌、亚马逊、阿里、京东、百度等国内外知名企业均进入了智能音箱领域。一直处于观望状态的三星也与本月十日推出了自己的首款智能音箱产品GalaxyHome。

一年多来,智能音箱市场的高速发展表明新市场并不是昙花一现。但目前以智能音箱的价格,单纯销售智能硬件是很难产生很大的盈利。互联网巨头等相继进入该领域更多的是看中了智能音箱做为智能家居场景中枢的巨大潜力。随着智能音箱产品的逐渐成型,其配套体系的逐渐完善,智能音箱产品创造智能家居场景存在巨大的可能。

2、我们建议从两个角度对电子行业进行布局。一是,关注下游产业需求量大、成长性较好的细分板块,不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力,例如光学元件、显示器件板块,具有较高的成长空间。二是,关注国家重点扶持的细分板块,例如半导体。

3、风险提示:技术发展及落地不及预期;产业政策向负面变化;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。