计算机行业周报:政策持续加码科技创新

上周回顾 上周计算机板块(中信分类)上涨5.37%,涨幅排名位列29个行业中第1位,同期沪深300上涨2.71%。计算机板块跑赢大盘。

本周观点 本周,国家科技领导小组成立,科技创新政策再次加码,体现了贸易战后,国家对科技创新的重视和决心。8月10日,工信部联合发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020)》,工信部印发《推动企业上云指南(2018-2020)》。市场也对国家加码科创的决心有所反应,自主可控、云计算等细分板块迅速反弹,中国软件等前期龙头标的创近期新高,我们持续推荐的易华录等云计算标的也有较好表现。

2018年或将是我国自主创新的历史新起点,政策层面上升至最高意识,预计后续将加速推动知识产权保护制度、资金有效投入、教育培养、人才引进等多个体系建设,进入高端核心攻坚阶段。此前我国自主创新或大多停留在初步局面、较低层次;中兴通讯这一实际事件真实展现了“没有自主创新核心技术,必将不受制于人”的现实境况,判断后续将开启加速推动自主创新、进入高端核心攻坚阶段。十三五提出"经济发展方式从规模速度型向质量效率型转变,成为中国经济新常态的重要特征之一",核心技术、新科技是推动质量效率的必要要素。 投资建议:推进知识产权保护制度、加大资金投入效率、加大技术投入等预期因素将利好自主可控发展板块。积极关注自主可控、核心技术板块,相关A股标的:浪潮信息、中科曙光、中国长城、中国软件、紫光股份、太极股份。

推荐标的:易华录、上海钢联、中新赛克、新湖中宝。 2018年计算机行业估值触底,营收及利润预计后续将保持较快增长,我们对行业持“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展不达预期风险。