通信行业2018年第33周周报:信息消费三年行动计划出台,关注5G、云计算及物联网等领域

两部门印发《扩大和升级信息消费三年行动计划》,关注5G等信息基建布局机会

工信部和发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》,提出到2020年信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上,拉动相关领域产出达到15万亿元。该行动计划是对2017年8月国务院40号文件关于信息消费相关政策的延伸和深化。自2013年国务院下发《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》以来,信息消费连续4年被写入政府工作报告。2018年上半年我国信息消费规模达2.3万亿元,同比增长15%,是同期GDP增速的2.2倍。信息消费对全国整体经济增长拉动作用日益提升。关注三大领域:1)文件提出加快光纤及4G网络覆盖,确保2020年5G商用,我们认为,一方面4G网络面临持续扩容压力,另一方面5G商用临近,运营商资本开支有望提前进入上升通道,利好光通信/5G产业链,推荐:烽火通信(600498)、光迅科技(002281),关注:中兴通讯(000063);2)文件提出推动中小企业上云,利好IDC/云计算产业链发展,推荐:光环新网(300383);3)文件提出新型信息产品供给体系提质、深化智能网联汽车发展,利好车联网/物联网商用落地,关注:高新兴(300098)、日海智能(002313)。

中国移动中期业绩持续领跑,主流运营商引领5G布局

中国移动上半年实现营收3918亿元,较上年同期增长2.9%,在国内运营商市场收入规模处于领军地位,在个人移动、家庭应用、政企市场和新业务市场竞争优势持续凸显,未来有望成为中国5G建设的主要引领者。目前中国、韩国、美国、日本已处于全球5G进度的第一梯队,中国通信厂商在5G时代的技术和标准等话语权逐步增大,在后续商用建设中竞争优势有望逐步凸显,重点推荐:烽火通信(600498)、光迅科技(002281),关注:中兴通讯(000063)。

本周核心推荐:星网锐捷、烽火通信、光环新网、中新赛克、恒为科技、光迅科技,此外关注:美亚柏科、中兴通讯。

风险提示:5G建设进程不及预期;运营商资本开支持续下滑风险。