电子行业周报:2018年半导体市场或首超5000亿美元,中国存储三大阵营相继导入试产

上周上证综指下降0.07%、深证成指下降0.81%。申万电子指数上升0.21%,排名申万28个一级行业中的第13位。从电子二级行业来看,半导体(申万)上升0.23%、元件Ⅱ(申万)上升3.05%、光学光电子(申万)上升0.46%、电子制造Ⅱ(申万)下降0.67%、其他电子Ⅱ(申万)下降0.97%。从我们关注的海外的电子指数来看,上周费城半导体指数上升1.86%、台湾电子指数上升1.45%、恒生资讯科技业指数下降1.65%。

ICinsights预测2018年全球电子系统市场将增长5%至1.622万亿美元,全球半导体市场今年预计将增长14%至5091亿美元,这是首次超过5000亿美元的水平。如果2018年的预测实现,则电子系统中平均半导体含量将达到31.4%,打破2017年创下的28.8%的历史纪录。

今年下半年,随着长江存储、福建晋华、合肥长鑫国内三大存储厂商相继进入试产阶段,中国存储产业将迎来发展的关键阶段。业界认为,国内存储产业发展初期虽难大举撼动全球版图,但或将对全球存储市场价格走势造成影响。目前,中国存储器产业已经形成以投入NANDFlash市场的长江存储、专注于移动式内存的合肥长鑫,以及致力于利基型内存的福建晋华三大阵营。

5G具备高频、高速、低延迟等特点,对PCB、天线的低损耗、高集成提出了新的技术需求。5G第一阶段标准已经落地,此时点关注PCB、高频覆铜板材、射频天线的机会。8英寸晶圆厂产能紧张,我们认为晶圆代工行业的紧俏将逐步传导到封测行业,在此时点推荐关注国内封测企业二季度业绩表现。消费电子板块受到手机出货量整体下滑以及中美贸易摩擦的影响,股价回调明显。我们认为,本轮硬件创新产生的行业结构性机会依旧在延续,结合3季度苹果新机发布预期,建议关注光学组件、机身去金属化等细分领域的超跌个股。