电气设备行业:风电反转逻辑持续验证,海上风电将有优异表现

行情回顾:风电版块涨幅居前,新能源车版块略有回调

电气设备板块报收4371.91,上涨0.42%。上证综指报收2829.27,下跌-0.07%;深证成指报收9251.48,下跌-0.81%;沪深300指数报收3492.89,上涨0.01%;创业板指数报收1609.55,下跌-1.52%。子版块方面,电站设备版块下跌-0.75%;输变电设备版块下跌-0.01%;风电版块上涨4.09%,涨幅最大;光伏版块上涨0.69%;核电版块上涨0.28%;新能源车版块下跌-1.83%,跌幅最大。

投资建议 电气设备上周小幅上涨,涨幅高于沪深300指数,同期上涨综指下跌0.07%。其中风电版块上涨4.09%,涨幅最大,光伏板块企稳上涨0.69%,我们继续推荐风电、新能源车、工控子版块,并建议关注光伏龙头企业低位反弹机会。

新能源:本周光伏板块出现反弹,产业链中上游价格企稳回升,多晶需求较旺,价格或仍将上涨,单晶PERC需求逐步释放,价格亦企稳。组件端受供需影响,价格仍在下行同道中。建议关注龙头公司,推荐隆基股份,中环股份,晶盛机电,正泰电器。

风电板块继续上涨,中电联数据2018年上半年新增装机7.53GW,同比增长25%,反转逻辑进一步得到验证。我们建议积极配置风电版块,持续重点推荐天顺风能,金风科技。

近期海上风电项目开工及招标量增长较快,相关产业链公司业绩将出现明显上涨,推荐受益最显著的海缆公司东方电缆。

新能源车:宁德时代与广汽建立合资公司。双方将在动力电池领域共同组建两家合资公司。其中,“广汽时代动力电池系统有限公司(暂定)”主要从事动力电池系统的开发、生产及销售,动力电池专业技术领域内的技术开发等业务。合资公司由广汽集团持股51%、宁德时代持股49%。而“时代广汽动力电池有限公司(暂定)”则从事锂离子电池、动力电池、超大容量储能电池的开发、生产、销售以及提供相关售后和技术咨询服务。合资公司由宁德时代持股51%、广汽集团持股49%。宁德时代与车企开展广泛合作以推进锂电池研发和拓展,我们继续看好新能源车长周期向上的机会,首选材料端龙头企业,推荐杉杉股份,当升科技,中科电气,星源材质,创新股份。

电力设备:传统电力设备受到电站和电网投资增速下滑影响,短期投资机会有限。细分版块中,工控行业在我国工业化进程加快,产业升级,步入智能制造装备快速成长期的大背景下,有着巨大的潜力。国内工业自动化企业在成本、定价、分销、细分市场扩展、个性化服务等方面具备灵活性上的比较优势,逐渐在OEM细分领域取得优势,进口替代将带来巨大市场空间,建议关注工控领先公司,推荐信捷电气、汇川技术。

本周组合

东方电缆、天顺风能、晶盛机电、杉杉股份、当升科技、信捷电气

风险提示

行业发展不及预期;政策落地不及预期;市场竞争激烈,导致价格下降。