东北证券金融工程复盘笔记

行业和风格分析: 就本周情况来看,前300组合中各行业占比最高的为医药(80)、基础化工(31)、电子元器件(31)、机械(25)、食品饮料(21)、建材(14),个股加权涨幅最突出的为计算机(21.6%)、国防军工(21.4%)、电力及公用事业(20.8%)、有色金属(18.6%)、钢铁(16.7%)。对比于,对应行业均上涨,不过涨幅较小,可以推断出行业内个股出现一定分化。 风格上可以看到,等权组合的表现展示出偏中小盘、偏高流动性的风格。与上周风格相比,市值、贝塔、动量、非线性市值、流动性暴露有所提高,其他风格暴露基本一致。

本周贝塔收益最高,周累计收益为2.076%,动量次之,为1.264%,市值第三,为0.402%;流动性、BP、盈利和波动率等因子均为负收益。

因子有效性追踪: 我们对市值、贝塔、动量、波动率、非线性市值、BP、流动性、盈利、成长、杠杆等10个风格因子的有效性进行追踪,即计算上周最后一个交易日的风格因子值与下周股票累计收益的Rank IC值。

与上周相比,盈利和成长因子IC绝对值有所提高;市值、贝塔、动量、流动性、非线性市值、BP、流动性和成长因子IC值方向相反,且多数绝对值变动也较大。

组合收益追踪: 本周(7.9-7.13)组合收益率3.76%,中证500收益率4.15%;样本区间组合收益率0.97%,中证500收益率-11.43%。