商业贸易行业:阿里点我达+饿了吗加固即时配送壁垒,物流业资源整合进行时

一周指数运行

本周(7/9-7/13)商业贸易(sw)指数上涨3.49%,同期沪深300上涨3.79%,上证综指上涨3.06%,深证成指上升4.66%,中小板指数上涨5.55%,创业板指数上涨5.01%。商贸板指相较沪深300指数下跌0.3%。商贸申万一级行业指数周涨跌幅排名10名(上周22名),板块估值22.17,上证综指估值12.89。

菜鸟收购点我达,布局分钟级配送

点我达:即时配送市场佼佼者,新物流网络的灵动末梢。点我达较同业竞争对手而言,最大的优势在于覆盖了业内最全的生活服务场景和配送品类,在一个3公里新生活圈内,点我达将成为居民生活的全能配送助手。阿里巴巴:布局“新物流”,搭建国家智能物流骨干网。菜鸟此次收购意义:1)继续补齐即时物流短板,同京东达达在同城物流配送争夺市场份额;2)布局分钟级配送,提高新物流核心能力。菜鸟加快了新物流的全面布局,完成了从枢纽、节点,再到毛细血管的覆盖,既能通达世界,也能直达末梢。3)搭建菜鸟物流生态圈,提高阿里系新零售核心竞争力。此次点我达的加入,完善了菜鸟即时物流网络,提供分钟级配送服务。

即时配送市场投资并购频繁,B端合作联姻或为趋势

线上消费在面对线下消费时,消费体验场景仍有天然缺陷。线上消费体验主要通过物流配送完成消费场景的转移,无论是京东、苏宁自建物流配送,还是阿里收购点我达,物流配送在零售行业的重要性不断上升。

即时配送服务需求不断扩大,行业用户规模仍有较大增长空间。近年来即时配送市场投资并购等动作频繁,可以看到目前即时配送市场还处于诸侯纷争的格局,巨头的不断进入或让即时配送成为市场焦点,同时也会加速这一领域企业往头部聚拢。同时此次B端联姻,也可以看到即时配送平台发展的一种趋势:通过与上游电商、商超门店合作的方式,挖掘用户配送需求,促进线上线下融合,优化产业结构,将有利于提升用户体验,增强用户粘性。

本周中报预披仍在继续,零售个股业绩预披暂无超预期,行业经营平稳,指数运营紧密跟随大盘波动。个股上面,维持股票池暂不调整。A股零售行业从2012年开始经营持续下滑,2017年有筑底企稳态势,在这一过程中龙头企业竞争优势更明显。建议投资者关注细分子行业龙头,和各区域零售龙头。

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