电气设备与新能源行业周报2018年第27周:“绿色发展价格机制意见”出台,中国核燃料产业“首开”

上周,2018年7月第1个交易周2018年7月2日到7月6日,本周市场消息方面,受中美贸易战正式开打,信用市场风险暴露等不利消息影响,股市流动性变得很差,市场在前期3000点2900点等整数点位告破后,继续一路下滑,已经连续7周下跌,周内续创下新低2691.02点,再次刷新2016年熔断后近3年新低。各个板块中仅有国防军工录得上涨,28个板块其余全数下跌。上证综指下跌3.52%,电气板块下跌4.39%,涨跌幅处于一级行业中游,表现一般,跑输大盘0.87个百分点。子行业中下跌较少的是火电设备和线缆部件及其他,下跌幅度较大的是工控自动化和风电设备。

在电力行业方面,有2个消息值得我们重点关注:1,发改委《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》2,中国核燃料产业首次向外资开放。首先7月2号发改委印发《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》。“电价机制”3条:完善差别化电价政策。完善峰谷电价形成机制。完善部分环保行业用电支持政策。其核心目的还是要健全“节能环保的电价机制”,用电价的杠杆作用,来淘汰落后产能,优化能源结构。那与之相关的碳排放权交易,可再生能源绿证等制度一定会更进一步推进落实。可预见,未来与绿色能源,碳排放交易等息息相关的更具环保价值的电力相关企业平台会获得进一步发发展,那些淘汰落后高耗能产能,提质增效后的优势电力龙头企业也有望获得新生。其次,我们关注到中国核燃料产业首次向外资开放。除了有可能是在为未来沿海的核燃料产业做铺垫。我们更应该注意到,结合国家放开核燃料产业的相关限制,也进一步印证了,核电建设很大可能将在“十三五”后期进入批量化建设阶段。未来核电装机规模很可能会有个大规模的增长、投资者可重点关注核电领域国企背景有实力的龙头企业。

在新能源领域,有1个消息值得我们关注:国务院印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知。可以想见,我们有到2020年非化石能源占比达15%的目标。在过去十年中,可再生能源的最大增长来自光伏和风电。因此未来我国的光伏和风电事业还是值得投资者重点关注。特别是经过我国“531光伏新政”后优胜劣汰剩下的光伏龙头企业,以及风电领域的占有领先市场份额的风电龙头值得投资者重点关注。

风险提示:未来电力市场改革政策不如预期。