计算机行业周报:非理性大跌带来机会,择优布局

行业观点:

上周受中美贸易争端恶化等影响计算机指数下跌8.94%,创业板指数下跌5.6%。周五开盘板块指数创出今年新低,今年以来指数下跌了11.63%。市场非理性大跌带来机会,我们认为目前计算机板块机会远大于风险,不少标的进入价值投资区间。从中报预期来说,计算机总体中报业绩全年占比不高,大部分1/3-1/4的占比,我们预计板块中报大部分符合预期,不会有大面上的风险。

目前从估值安全性的角度建议重点选择估值在30倍以下,PEG小于1,基本面不错的标的。推荐新北洋、天源迪科,重点关注超图软件。

信息安全行业下半年受政策推进以及军工订单恢复等影响业绩有望加速释放,目前信息安全标的2018年估值普遍在三十多倍水平,进入估值合理区间。重点推荐南洋股份、美亚柏科,重点关注启明星辰。

新零售领域2017年并购动作频频,2018年运营整合有望开启大幕。新零售科技硬件与软件有望受益。2018年快消品公司和大型电商有望加速铺设无人零售渠道,拉动无人零售设备的增长,尤其是自动售货机市场的增长。重点推荐新北洋,石基信息。

本周其他推荐:

(1)服务中小企业融资的供应链金融领域建议关注生意宝、航天信息。(2)云计算落地速度加快,重点推荐用友网络、广联达、泛微网络。(3)细分行业龙头标的:推荐辰安科技、东软集团,建议关注恒生电子、卫宁健康等。

风险分析:

板块业绩不达预期;市场风险偏好下降带来的系统风险。